《華夏時報》制表本報（chinatimes.net.cn）記者耿倩 胡金華 上海報道去年11月份成立至今，這類產品幾乎全部實現盈利，回報率超過偏股混合型基金，甚至可以媲美權益類基金，最高超過6%。它就是個人養老金基金。作為我國三大養老支柱之一，個人養老金基金迎來首批名單公布后的第一次擴容。4月14日，證監會發布了最新的《個人養老金基金名錄》和《個人養老金基金銷售機構名錄》，個人養老金基金只數增加至143只，個人養老金基金銷售機構數量增至44家。Wind數據顯示，截至4月19日，市場有數據統計的134只個人養老金投資基金專屬Y類基金規模合計20.24億元人民幣。私募排排網財富管理合伙人姚旭升接受《華夏時報》記者采訪時表示，此次個人養老金基金的擴容，不僅為投資者提供了更多的產品選擇，進一步豐富居民的養老配置需求，還在費率方面實施了優惠政策，幫助客戶降低持有成本，提高投資體驗。他進一步分析道：“個人養老金基金擴容順應了國家發展個人養老金的政策。隨著人口結構老齡化的到來，我國居民對個人養老金基金的需求日益增長。隨著居民養老意識的增強，國家相關政策的支持和推動，預計未來個人養老金基金會迎來高速發展。”14只產品上新 7只銷售機構新增個人養老金基金迎來首次擴容。4月14日，根據證監會公布的最新《個人養老金基金名錄》和《個人養老金基金銷售機構名錄》，截至今年一季度末，個人養老金基金數量增加至143只，個人養老金基金銷售機構數量增至44家。和去年11月18日公布的首批名單相比，這次增加了14只個人養老金基金產品，以及7家銷售機構。具體來看，本次新增的14只個人養老金基金產品共來自泰達宏利基金、興證全球基金、銀華基金、國壽安保基金、上海東方證券資管、國泰君安資管這6家機構。以上機構新入圍產品數量分別為4只、1只、2只、2只、3只、2只。而從產品類型上看，14只新增的個人養老金基金中，包括了5只目標日期基金和9只目標風險基金。事實上，被納入個人養老金基金的產品要求十分嚴格。根據2022年11月4日證監會發布的《個人養老金投資公開募集證券投資基金業務管理暫行規定》中第十條的要求，目前擬納入首批個人養老金基金的產品須為最近4個季度末規模不低于5000萬元，或者上一季度末規模不低于2億元的養老目標基金。除了個人養老金產品，個人養老金基金銷售機構也新增了7家。包括華夏銀行、上海銀行、江蘇銀行這3家銀行，以及平安證券、安信證券、中信證券（山東）有限責任公司、中信證券華南股份有限公司4家券商。中央財經大學證券期貨研究所研究員楊海平對《華夏時報》記者表示，個人養老基金名錄擴容，養老基金產品的供給主體、銷售機構增加，產品種類更趨豐富，給投資者提供了更多的選擇，傳遞出養老基金市場進一步發育、生態進一步優化的信號。99%實現正收益，平均回報接近3%2022年11月18日，首批個人養老金基金名錄正式公布，當時共有129只養老FOF基金入圍。擴容后，市場上共計有44家基金管理人的143只個人養老金基金設立Y份額，這些個人養老金基金全部為養老FOF型基金。其中55只是養老目標日期基金，88只是養老目標風險基金。Wind數據顯示，截至4月19日，市場有數據統計的134只個人養老金投資基金專屬Y類基金規模合計20.24億元人民幣。從單個基金規模來看，華夏養老2040三年Y、興全安泰積極養老五年Y，以及華夏養老2045三年Y這三只產品位列前三名，基金規模分別為2.19億元、2.04億元以及1.24億元。從基金公司來看，華夏基金擁有的個人養老基金Y份額產品數量最多，為9只；南方基金和匯添富基金分別擁有8只產品，并列第二；嘉實基金、易方達基金和銀華基金分別擁有7只，并列第三名；此外，華安基金和廣發基金分別擁有6只，工銀瑞信基金設立5只Y份額產品，鵬華基金、泰達宏利基金、中歐基金等7家管理人均有4只產品入圍。而在這44家基金管理人當中，華夏基金也是擁有個人養老目標基金Y份額申購規模最多的基金公司。Wind數據顯示，截至4月19日，華夏基金旗下的9只個人養老基金Y份額產品合計份額為3.06億份。此外，興證全球基金和易方達基金旗下個人養老目標基金Y份額申購規模位列行業第二和第三，分別為2.64億份和2.36億份。自去年11月份成立，個人養老金基金運行已近半年。首批個人養老金基金目前收益如何？個人養老金基金平均回報怎樣？是否可以作為居民養老投資的日常選擇？Wind數據顯示，截至4月19日，首批成立的129只養老基金Y份額產品僅有2只虧損，其余的127只個人養老金基金成立以來均獲得正收益，占比高達98.44%。其中有78只Y份額產品實現了2%以上的回報，占比約為60%；20只產品收益在4%以上，占比約為15%；另有4只Y份額基金收益率在5%以上，南方養老2040三年Y回報為6.12%排名第一，興業養老2035Y以5.6%的收益位列第二，易方達匯誠養老2043三年Y回報為5.07%排名第三，工銀養老2050Y以5.03%的回報率排名第四。整體來看，今年以來公告設立的143只養老基金Y份額僅有1只產品虧損，其余產品均實現盈利，盈利比例超過99%。Wind數據顯示，今年以來，截至4月19日，市場上已成立的143只公募個人養老金基金平均回報為2.98%。而截至今年一季度末，全市場主動權益類基金中，普通股票型基金今年以來平均回報為3.85%，偏股混合型基金平均回報為2.33%。值得注意的是，今年公募個人養老金基金的平均回報已經超過了偏股混合型基金收益，甚至可以媲美權益類基金。個人養老金前景廣闊目前中國老齡化現象日趨嚴重，個人養老金是由政府政策支持、個人自愿參加、市場化運營的補充養老保險。發展個人養老金基金對我國來說意義重大。姚旭升表示，“個人養老金基金不僅滿足了居民補充養老的需求，本身也具有長期投資的特性，可以帶來持續穩定的增量資金，為我國資本市場的良性發展提供資金支持，與資本市場將形成相互促進的局面。”當前，基金公司在多方面發力個人養老金業務。中歐基金方面對《華夏時報》記者表示，公司已經成立了3只養老目標風險基金和5只養老目標日期基金。其中，中歐預見養老2045和中歐預見平衡養老基金為今年新成立的產品，另有中歐頤享平衡養老完成報批待募集，中歐預見養老2040已完成報告會。未來，公司還會繼續積極布局個人養老基金業務。事實上，金融機構已經在對客戶類型實現進一步篩選判斷，根據客戶的投資偏好提供更符合客戶需求的定制化服務。根據中歐基金提供的信息，中歐預見系列TDF產品旨在形成梯度布局，滿足不同年齡客戶的養老投資訴求。同時，多只TRF則旨在形成不同風險偏好的產品布局，通過基本覆蓋各風險偏好和主要年齡段的養老業務線結構。當前，距離個人養老金制度出爐已有一年時間，該業務穩步推進。據人社部2023年3月2日披露的數據，相關監管部門累計批準個人養老金投資產品超過600個，個人養老金參加人數已經達到2817萬人。但是，不得不面對的現狀是，個人養老金基金業務開戶人數多，實際投資產品人數仍舊較少。姚旭升稱，“大多數投資人主要抱著試試看的心態，在個人資產配置中的占比依舊不高。由于個人養老金賬戶具有終身唯一性，通過進入該業務相當于鎖定了客戶未來幾十年的養老金投資，建議基金管理人可以引導投資人形成正確的投資理念和培養成熟的投資心態。”在品牌營銷和投教方面，基金公司已經開始培養正確投資理念。中歐基金表示，在投教方面，中歐基金已經推出了《個人養老金規劃地圖》《牛歐歐的養老學習周記》等養老投教印刷內容，并通過一些長線線上投教欄目，引導長期健康的養老投資理念。在品牌方面，中歐基金設立了525養老投資日，并在去年11月聯合渠道合作伙伴，開展跨品牌聯合宣傳活動。公司稱，希望以長期視角喚醒投資者養老投資意愿和行為，引導投資者早早規劃，為養老生活做準備。然而，個人養老金基金發展還面臨其他困境。楊海平表示，目前個人養老金發展最大的問題是，在現有的國民收入結構下，個人養老金制度、相關稅收優惠、相關產品對公眾的吸引力仍顯不足，個人養老金總體規模提升不及預期。他建議，繼續積極推進養老金融產品創新，持續加強養老金融產品的監管，保證個人養老金安全。“目前，中國個人養老金業務剛剛起步，產品創新和靈活度不足。第二支柱年金產品的投資標的受限，更多偏向固定收益資產，較少投向權益類資產，且無法根據員工的個人情況量身定制。”對此，姚旭升建議，從國家政策角度，完善相關法律制度，為養老金資產管理、養老產業投融資等養老金融相關業務提供法律支持和保障。金融機構方面，養老金產品應該圍繞客戶需求進行設計，提供豐富投資標的、定制化產品、更大力度的費率優惠。姚旭升表示，在一支柱承壓、二支柱覆蓋面較低的背景下，個人養老金基金不僅為居民養老資金提供了多樣化渠道，有效補充第一支柱及第二支柱，是多層次養老保險體系的一項重要制度安排。發展個人養老金業務，既是未來金融領域的趨勢，也是金融服務實體、履行社會責任的重要體現。“未來在主管部門、稅務部分、監管機構、金融機構共同努力下，個人養老金生態將進一步優化，個人養老金規模擴張空間將進一步打開，養老第三支柱作用將進一步凸顯，且有望成為資本市場的壓艙石。”楊海平如是說。責任編輯：徐蕓茜 主編：公培佳